خيارات الأسهم بيتا

استخدام بيتا للبحث عن خيار عظيم الصفقات من قبل: ألان إلمان ألان إلمان من المستثمر الياقة الزرقاء يفسر لماذا النظر في بيتا، واحدة من خيار الإغريق، يمكن أن تساعد التجار العثور على الأسهم الأساسية الأكثر كفاءة للتداول في مجموعة متنوعة من ظروف السوق المختلفة. عندما قمنا بتعريف الخيار لدكوغريكسردكو سابقا، فقد تضمن مناقشة لحساسية السعر لعالوة الخيار من حيث ارتباطها بأسهم حقوق الملكية والوقت وعوامل أخرى. وكان أحد القواعد هو أن (جميع العوامل الأخرى متساوية) فإن زيادة تقلبات الأسهم ستزيد من علاوة الخيار. إن حقوق امللكية ذات التقلبات األكرب سوف تترافق مع عالوة اخليار التي تولد أرباحا أكرب ولكنها ترتبط أيضا مبخاطر أعلى. طريقة واحدة لقياس تقلب أو المخاطر النظامية (مخاطر السوق) من الأمن هو لمقارنتها مع السوق ككل سامب 500 هو المعيار الأكثر استخداما. وهذا ما يعرف باسم بيتا. يتم احتساب احصائيات بيتا باستخدام عملية تعرف باسم تحليل الانحدار حيث يتم تعيين لدكوماركارددكو عدد من ldquo1. بيتا هو ميل عوائد ستوكرسكوس للرد على التغيرات في السوق. بيتا من 1: سعر السهم سوف تتحرك بالتزامن مع السوق. إذا كان السوق هو ما يصل 2، لذلك أيضا سوف الأسهم (من المتوقع أن) بيتا أقل من 1 ولكن فوق الصفر: سيكون السهم أقل تقلبا من السوق. ومن الأمثلة على ذلك مخزون المرافق بيتا أكبر من 1: سيكون سعر الأمن أكثر تقلبا من السوق. ومن الأمثلة على ذلك المخزونات التقنية مثال: إذا كان للسهم بيتا من 1.5، فإنه يعتبر 50 أكثر تقلبا من سامب 500. إذا كان السوق يقدر من قبل 8، فإن العائد المتوقع من تلك الأسهم، على أساس بيتا، سيكون 12 - ومن ناحية أخرى، إذا انخفض السوق بمقدار 8، فمن المتوقع أن ينخفض ​​هذا الإنصاف بمقدار 12. وهنالك وجوهان من التقلبات المعززة: زيادة العوائد المحتملة مع زيادة المخاطر. إذا كان للاسهم بيتا من .5 والسوق كان يصل 8، واحد يتوقع أن الأمن لنقدر من قبل 4. الأسهم مع بيتا سلبي يميل إلى التحرك في الاتجاه المعاكس للسوق. إن حقوق الملكية مع بيتا من -2 سوف تنخفض بنسبة 10 إذا كان السوق يقدر بنحو 5. وسوف تزيد بنسبة 10 إذا انخفض السوق بنسبة 5. 4 مشاكل أساسية مع بيتا ليس هناك شيء مثل الدواء الشافي في سوق الأوراق المالية. وهذه النسبة لها عيوب، وينبغي عدم االعتماد عليها فقط في تحديد مخاطر استثماراتنا. وفيما يلي العيوب: بيتا لا يمثل التغييرات التجارية مثل خط جديد من المنتجات بيتا تبدو إلى الوراء والتاريخ ليس دائما مؤشرا دقيقا للأحداث المستقبلية بيتا يتجاهل مستوى سعر الأسهم بيتا يجعل الافتراض أن التقلب يساوي في كلا الاتجاهين. أما العوائق فهي أكثر أهمية بالنسبة للاستثمارات الطويلة الأجل. بيتا يمكن أن يكون مفيدا للغاية بالنسبة لنا كمستثمرين المكالمات التي تغطيها شهر واحد. لأغراضنا من بيع خيارات الاتصال لمدة شهر واحد، بيتا هو مقياس جيد للمخاطر. أضف تعليق مقاطع فيديو ذات صلة حول أوبتيونس المؤتمرات القادمة اتصل بنا الوقت الحقيقي بعد ساعات العمل أخبار ما قبل السوق فلاش اقتباس ملخص الرسوم البيانية التفاعلية الرسم البياني الإفتراضي يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، فإنه سيتم تطبيق على جميع الزيارات المستقبلية لناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا صالح أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث إعداداتك للتأكد من تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك أخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي قد تتوقعها منا. برياكينغ دون يتم حساب بيتا بيتا باستخدام تحليل الانحدار. بيتا يمثل الميل للأمن يعود للرد على التقلبات في السوق. وتحسب القيمة بيتا للأمن بقسمة التباين المشترك الذي ترجعه الأجهزة الأمنية وتعود القيم المرجعية بتباين العوائد المرجعية خلال فترة محددة. استخدام بيتا يجب استخدام بيتا للأمان فقط عندما يكون للأمان قيمة R-تربيع عالية بالنسبة إلى المعيار. ويقيس مؤشر R - النسبة المئوية للتحركات التاريخية لأسعار الأمن التي يمكن تفسيرها بالحركات في مؤشر مرجعي. على سبيل المثال، صندوق الذهب المتداولة في البورصة (إتف)، مثل أسهم سبدر الذهبية، مرتبط بأداء السبائك الذهبية. ونتيجة لذلك، فإن مؤشر إتف الذهبي سيكون له بيتا منخفض و R-تربيع فيما يتعلق بمؤشر الأسهم القياسي، مثل مؤشر بورس ستاندرد بورس 500. عند استخدام بيتا لتحديد درجة المخاطر المنهجية، والأمن مع قيمة R - تربيعية عالية، فيما يتعلق معيارها، من شأنه أن يزيد من دقة قياس بيتا. تفسير بيتا بيتا من 1 يشير إلى أن سعر الأمن يتحرك مع السوق. بيتا أقل من 1 يعني أن الأمن نظريا أقل تقلبا من السوق. بيتا أكبر من 1 يشير إلى أن سعر الأمن هو نظريا أكثر تقلبا من السوق. على سبيل المثال، إذا كان بيتا الأسهم هو 1.2، نظريا 20 أكثر تقلبا من السوق. على العكس من ذلك، إذا كان بيتا بيتا هو 0.65، فمن الناحية النظرية 35 أقل تقلبا من السوق. وبالتالي، من المتوقع أن یفوق العائد الزائد للأموال علی المؤشر المعیاري بمقدار 35 في الأسواق ویتفوق علی 35 في الأسواق المتدنیة. العديد من الأسهم المرافق لديها بيتا أقل من 1. وعلى العكس من ذلك، معظم التكنولوجيا الفائقة، والأسهم مقرها ناسداك لديها بيتا أكبر من 1، مما يتيح إمكانية ارتفاع معدل العائد، ولكن أيضا يشكل المزيد من المخاطر. على سبيل المثال، اعتبارا من 31 مايو 2016، تمتلك شركة بويرشاريس كيو كيو، وهي شركة تتعامل مع مؤشر ناسداك 100، 15 بيتا من 1.27 عند قياسها مقابل مؤشر سب 500، وهو مؤشر سوقي شائع الاستخدام. اختبار المعرفة بيتا وقراءة المزيد هنا: بيتا: معرفة المخاطر وحساب بيتا: الرياضيات محفظة للمستثمر المتوسط.